Invesider 投资内行人

Muda是全马最大的造纸厂之一，产量更是全马第一，主要生产瓦楞纸，我们俗称的纸皮，然后再制作成工业纸箱。瓦楞纸的主要材料是废纸。另一种产品就是食物包装纸，材料是纸浆做成的原生纸。 公司的版图主要集中在西马半岛，在中国有一间厂，在新加坡和澳洲则有经营文具书店

马来西亚资产North Sabah可为公司带来大约5500桶/天的产量 英国资产Anasuria Cluster 的产量大约为3000桶/天 澳洲资产属于开发和勘探资产，暂时没有产量 值得注意的是，生产出来的油不是当天就卖掉，而是会先储存起来，等数量达到一货船数量才会一次过卖出。North Sabah的油会先储存在The Labuan Crude Oil Terminal(LCOT)，直到30万桶才一次过卖出。Anasuria则是25万桶才卖出。

大红花的业绩报告终于出来了，来分析几项重点。 1）要知道一间公司有没有赚钱，得先去看他的现金流。 公司的Net cash generated from operating activities为RM47.9m, 营业额7千5百万就进账现金4千7百万，可以说是非常理想的~目前公司手握109m。 2）这一次公司的业绩会如此高是因为加入了收购NS的negative goodwill。但是这项收购有RM22.8m的行政开销。 3）以下是Anasuria的生产细节： 值得开心的是，在管理层经过上一轮的维护，油田平均使用率已回到82%的水平，生产成本也较上一次降低了。原油平均售价为$65。4,5,6月的售价会更高~下一个季度业绩会更好！ 4）第一次可以知道NS的生产细节： NS的每日产量为15335桶，Hibiscs能够进账的为5674桶，所以接下来大红花的产量平均为每日9000桶。NS的平均售价较高，生产成本也较低~使用率达到了96% 5）公司的Prospect太多了，我只说其中一个 公司正努力地提升Anasuria的产量至每日5000桶，预计在2018年6月30号之前完成！ 6）公司的目标是拥有100亿净探明石油储量以及每日2万桶的石油产量 总结：这一季不纳入收购NS的资料，公司表现算是优越，现金流增加，卖价更高。当然有一些无可预料的事件导致总销售量减少，不过在可接受范围内。 下一季开始纳入NS的销售，更高的油价，公司努力优化资产，降低成本。未来会更好！接下来每个季度的现金流进账应该可以过亿，到时希望公司可以开始派一些股息，股价就可以更高了~

相信市场上有人认为现在是牛市，有人认为是调整而已，有人认为是股灾，有人认为是熊市了，今天我就要用最简单易懂的方式来让大家去判断现在是什么市。 万事皆有因果，大家必须知道是什么原因导致熊市以及什么原因导致牛市，市场不会平白无故进入牛市，也不会平白无故进入熊市，知道了因，就能确定果。 首先先说股灾，什么是股灾？ “灾”意思是灾难，也就是说一定要有灾难造成严重的损失，才会有所谓的股灾出现。比如工厂火灾，战争，发生大地震，海啸，台风，公司破产，政府政策突然改变等等。一旦发生严重损失，个股，区域，乃至全世界都可能受影响。 记住，有了股灾，就会伴随熊市。其他不相关的如果也随之而跌，顶多叫调整，不是股灾也不是熊市 通常股灾一到来，如果是个股而已，那间公司的股价就会瞬间崩塌，可以几天内就崩溃。其他不相关的公司是毫发无损的。举个例子就是NOTION(0083)，之前发生了火灾，厂被烧了损失非常严重因为生产的机器全没了，公司的股价一天之内直接腰斩，接下来几天一直泄，直到今天都还处于下跌状态，也就是熊市，个股的熊市 接下来再举个例子，2008年金融风暴，主因是次贷危机，受打击的都是银行，最为知名的包括了雷曼兄弟银行倒闭。花旗银行也差点倒闭只不过国家出手拯救了。所以当时发生了股灾，不过是属于金融领域的股灾。也因为起源于美国，自然全世界都要受影响，很多公司的股价都跌很多。比如最有名的Coca Cola也不能幸免，只不过大家要想一个问题，银行倒闭关可口可乐什么事？？大家还是照喝饮料对不对？ 所以我们可以得出一个结论，银行领域会进入熊市，而可口可乐这种不受影响的公司是调整，公司股价很快就会回来。如果你处于那个时期，一定要大买特买这类型公司，因为其股价被严重低估了，是入手的好时机。而银行股呢？不能碰了。 从图表我们可以看出，银行是08年的重灾区，股灾了之后进入熊市，到现在都还没恢复元气。而可口可乐是不相关的，所以是调整，买入的好时机，很快的股价就爬回来了，而且还一直创新高。懂得在那个时候入手的人就是捡了大便宜。 前阵子因为不确定因素包括贸易战，所以很多股都在跌，但是油价是屡屡上升的，那代表什么呢？油价属于牛市，那么我国的油股跌只是调整，是买入的好时机，这就是为什么我之前都在扫货的原因了~ 了解了这个理念之后，大家就能去判断你...

If you look at the PE of hibiscs, it shows 40 which is very high for most of the normal investor.. But is this true? absolutely not.. PE40 shows the past performance of the company, i am not looking for the past, i am looking for the future growth of the company.. Base on my calculation, HIBISCS worth at least RM2 base on PE10, below is my calculation: Upon completion of North Sabah oil field, hibiscs daily production can increase to 9000 barrels per day.. Opex for production is around $20.. Oil price i am using $65 to calculate.. USD to MYR rate 1:3.8 other expenses and tax orverall 40% of gross margin 9000bpd X ($65-$20) X 90days X RM3.8 X 60% = RM83,106,000 (RM83mil) Earning per share(sen): RM83mil / 1588mil shares X 100 = 5.23sen 4 quarter of EPS: 5.23 X 4= 20.9sen Base on PE10 : RM2.09 Base on PE20: RM4.18 So, after seeing my calculation, how do you think about hibiscs? Expensive or Cheap? Trade at your own risk..

如果说科技是未来，而油气正在走着稳定复苏路线，那么你绝对要看看这家公司----Dnex 今天这篇文章只会专注在说油气业务，不谈论科技业务... Dnex在去年收购了 Ping Petroleum 30%之后，就开始有 了油气业 务的收入，先来说说 Ping Petroleum, Hibiscus收购了 Anasuria 50%股份， 另外50%就是属于 Ping Petroleum的，所以 Dnex和 Hibiscus 可以算是远方亲戚~ 根据上图，大家可以看到在还没收购Ping之前，Dnex的能源业务是处于亏损状态的，称为了公司的负担 以上是2016年 两个季度的能源业务表现，由此可以看见 Revenue方面有了很大的进步，可以说是增长了10倍... 再看看最新的两个季度，March季度的能源 Revenue是 14mil, PBT是 3.8mil June季度的能源Revenue是 31mil, PBT是 5.6mil 若以此数据，可以大略估计4个季度的revenue是60mil, PBT是11mil，当然这只是估计 要知道，这个11mil是多出来的，在这之前能源业务是亏损状态的，所以油气领域对公司来说可以说是如虎添翼~ 为了了解dnex的油气业务以什么价钱交易，以及成本价，Dnex的报告里面并没有提及，那么我只好去拜访她的远方亲戚，那就是Hibiscs了~ 以季度来看，1~3的交易价高于4~6月，但值得开心的是成本价变低了... 值得注意的是，2016年的3个季度交易价都在USD40++的价位，成本价也偏高， 只要接下来油价保持在USD50以上，成本控制在现在这个价位水平，那么利润是蛮丰厚的~ 最后，我想说的是，国际油价其实都还是属于波动的，只要油价稳定在50~60之间，对于油气业务来说，其实都算是好事，尤其对于Hibiscs, Dnex, Reach Energy来说，因为她们都是在油价崩塌后捡便宜的，对于Petronas来说当然就不算好事，因为之前花了大笔资本开销下去，结果油价滑落，之前的投资变成了负担，但对于这三家来说就不是这个情况~是捡便宜，是稳定的现金流来源~

我曾经听过这么一个故事， 如果跟一个20岁的轻人讲，给我50万，我30年后给回你1亿，那个年轻人通常会答应，因为年轻人想想30年后我才50岁而已，还能花这笔钱 但是如果跟一个70岁的老人家讲同一番话，老人家肯定是不答应，因为等不到30年啊 😂 😅 😆 投资亦是如此，每个人之所以有不同的操作模式，取决于多种因素，包括了年龄，资金规模，心态等等因素~ 假如一个人50岁才进入股市，那么他需要的方法绝对不是巴菲特的长期法，因为根本没时间去等待，而是尽可能地在短时间内赚取数倍的资本回报。官老先生就是属于这一派的 假如一个年轻人在年纪轻轻进入股市，其实不需要过于急躁想要一夜暴富，因为论资本，还没累积足够，论时间，你还有非常多时间。所以可以边努力工作存资本，边买好股守着，就这样守着守着，可能10年，20年后就足以让你过上财务自由的生活了~ 如果抱着赌的心态进入股市，那么通常就是属于all in派，希望一只定胜负 如果抱着碰运气 如果抱着赚点零钱 如果抱着过生活 很多个如果.... 当初你进来股市是什么原因，就会有什么心态进而决定你的操作模式~